从严监管为市场“定心提气”

 

　　违规减持屡禁不止！据上海证券报资讯统计，今年以来，因股东违规减持而发布相关公告的上市公司已超过60家。从违规类型来看，主要有违反承诺、未预先披露、未按标准披露且持续减持等。另据统计，已有蓝盾退、罗欣药业、恒华科技等50多家上市公司股东因违规减持，收到“罚单”或被采取监管措施。

 

　　有接受记者采访的资本市场研究人士建议，应进一步从严规范控股股东、实控人、董监高等主要股东的减持行为，少数关键股东通过违规减持频频套现，一方面会损害公司及管理层在资本市场的形象，一定程度上给二级市场带来冲击；另一方面，违规减持行为也会对中小投资者的信心带来影响。监管部门多维度阻击违规减持，有利于营造规范、透明的市场环境，提振投资者信心。

 

　　违规减持花样百出

 

　　梳理可见，违规减持既有计算错误、操作失误等客观因素，也有违反减持承诺、未及时披露等主观原因。从违规主体来看，不仅有公司大股东、董监高等主要股东触发减持“红线”，还存在多个股东“组团式”违规的情形。

 

　　7月1日，安必平公告，股东诸暨高特佳及其一致行动人重庆高特佳、杭州高特佳、杭州睿泓因计算错误，超额减持公司股票28万余股，涉及金额868万元。7月4日，安必平再度披露股东违规减持公告，股东厦门乾靖在未披露减持计划情况下违规减持公司股票64万余股，合计成交约2009万元。

 

　　安必平的5位股东违规减持了近2877万元。其中，在厦门乾靖6月26日至29日减持期间，安必平股价涨幅接近30%。对于违规减持行为原因，厦门乾靖称是对相关规则理解有误。

 

　　不同于安必平股东高位违规套现，久量股份股东、前任董事郭子龙则是因违反“减持价格不低于发行价”承诺，而构成违规减持。

 

　　据查询，5月9日，郭子龙通过集中竞价方式累计减持久量股份78.13万股，成交均价10.75元/股，成交金额839.9万元。此次减持价格低于久量股份首次公开发行的发行价11.04元/股。郭子龙此前曾承诺：“如本人在承诺锁定期满后两年内减持所持有的公司股份的，减持价格不低于本次发行的发行价。”

 

　　减持行为发生在被立案调查期间或被行政处罚6个月内，也将构成违规减持。今年3月，汤姆猫持股5%以上股东王健因质押股份融资违约，被相关债权人以集中竞价交易方式减持196万股，涉及金额1219万元。而在减持前约1个月，王健刚因内幕交易被行政处罚300万元。深交所由此下发监管函，要求其充分重视上述问题，吸取教训，及时整改，杜绝上述问题再次发生。

 

　　上海国家会计学院金融系主任叶小杰向记者表示，违规减持行为屡禁不止，可以从客观优势和主观动机两个方面来看。一方面，大股东、董监高作为关键少数，通常掌握信息优势。例如，在定期报告或其他重大事件披露之前，他们是最早接触到相关信息的，因此在客观上具备利用信息优势提前“抢跑”，进行违规减持的能力。另一方面，违规减持通常牵涉到巨大的获利空间，将手中股票在一个比较高的价位上套现，就能获得更多的收益，这就构成了大股东和董监高违规减持的主观动机。

 

　　从严监管净化市场

 

　　合法合规的减持是上市公司股东的正常交易行为，但通过违法违规手段减持套现，则会扰乱市场秩序，损害中小投资者权益，因此也是监管机构严厉打击的对象。

 

　　记者关注到，近年来，交易所层面明显加大了对违规减持的查处力度。据初步统计，今年以来，已有蓝盾退、罗欣药业、恒华科技等50多家公司股东因违规减持，收到“罚单”或被采取监管措施。

 

　　今年7月，因未按规定发出收购要约，涉及短线交易、违规减持公司股票，一家物流企业控股股东被上交所点名。据披露，2020年9月至2021年6月底，该公司控股股东累计卖出5317.9万股，占公司总股本的4.23%，累计减持金额达到2.64亿元。对于上述减持计划，该控股股东并未提前15个交易日向交易所报告并预先披露减持计划，3个月内减持比例超过1%且未履行公告义务，违反了相关法规规定。

 

　　尽管该公司实控人辩解，上述操作并无主观故意，是被迫的违规操作，但上交所仍因其买卖股票涉及股数、金额较大，对控股股东予以公开谴责并进行通报，记入上市公司诚信档案。在此之前，深圳证监局已就此事向其控股股东合计处以400万元罚款。

 

　　因违规超额减持，奥维通信股东向莉近期被深交所采取限制交易措施。据公告，向莉通过司法拍卖从瑞丽湾取得奥维通信1560.83万股股份（占总股本的4.5%），并于6月7日完成股份过户。过户完成后，瑞丽湾持有奥维通信股权比例由9%降至4.50%。获取股份后，向莉迅速开启“清仓式”减持。6月9日至7月17日期间，其通过以集中竞价交易方式累计减持前述司法拍卖取得的奥维通信1376.52万股（占总股本的3.97%）。

 

　　根据相应规则，瑞丽湾作为持有奥维通信5%以上的股东，通过司法拍卖减持后不再具有大股东身份，向莉和瑞丽湾应当在6个月内任意连续90个自然日继续遵守通过集中竞价交易方式减持股份不得超过奥维通信股份总数1%的规定。而且，向莉首次减持的15个交易日前，应向交易所报告减持计划、发布相关公告。

 

　　深交所据此决定，从2023年8月7日起至2024年2月6日止，对向莉名下的证券账户采取限制交易措施，即限制相关账户在上述期间卖出奥维通信股份。

 

　　市场人士表示，监管重拳打击违规减持等行为，有利于推动规范、透明、开放、有活力、有韧性的市场建设，有助于吸引更多的投资者和长线资金入市，不断激活市场活力，促进市场的长期繁荣和发展。